徐工机械:预计业绩超预期,价值被显著低估

方正证券指出,起重机行业销量超预期,公司作为龙头,业绩将大幅超出市场预期。控股股东徐工有限被列进“双百”改革名单,旗下挖机市占率提升飞速,存在注入预期。徐工信息拟在新三板终止挂牌,预计徐工信息可能在为冲击科创板做准备。基于现有业务,上调盈利预测,预计公司2018-2020年收入分别为440.32、530.62、604.03亿元,同比增长分别为51.15%、20.51%、13.84%;归母净利润分别为20.78、40.11、50.76亿元,同比增长分别为103.6%、93.04%、26.55%,2018-2020年对应PE分别为17.00、8.81、6.96倍,若考虑集团挖机资产注入,则公司产品布局和行业地位更上一层楼。维持强烈推荐评级。 

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